“油价大战”告终!强力反转要来了吗?

石油价格战对咱们老百姓来说,感觉并不大,毕竟汽油价格是管控的,不同步,但对投资大宗商品的朋友却很重要,很多人买了原油类的基金或者期货,因为沙特的一个闹别扭,就把原油直接跌成了狗,外加上本身之前就阴跌了很多,这次断崖式下跌一般都是完全套死了。

那么套牢后如何应对呢?超哥分享一个弱势行情解套的方法,和咱们买指数基金一样,需要先找到一个低估区,然后不断用微笑曲线来平摊成本。简单来说就是找个锚做参照,比如大家公认的20美元中期“铁底”,当价格跌破时,进行定投性价比就很高,因为价格过低会有主力去护盘,比如俄罗斯,沙特,美国等,自己就会收集便宜货,等到贵的时候再卖出,并且超低的价格不符合他们共同利益,低价就不会停留太久,相反的,一旦超过20美元,甚至达到30美元以上,就可能出现高估区,涨得越多,反而是逐渐止盈的时机,主力也会趁机出货。

而需求相比去年却几乎腰斩,减产的部分并不足以抵消疫情导致全球经济“停摆”带来的大量石油过剩,更可怕的是,这些便宜的多余原油没有足够油罐储存,积压的库存会导致主力被迫低价出货杀跌,所以超哥把20美元当锚就是这个道理,国际油市供需失衡很难中期马上逆转。

被套利资金砸盘的原油基金

但相反的,昨天A股很多油气股却是跌的,期货市场的燃油等上下游产业链也在大跌,如果大家因为利好追进去,目前估计又得“吐血”了,其实超哥经常和大家说一句话,买预期卖事实!就是这个道理。利好兑现往往是主力短期套现的机会,而不是抢筹码,而在原油上体现的更明显,因为原油长期的趋势大概率是向下的,利好只不过是一种反弹的催化,难以形成持续性的上涨行情。

当然这个锚是不断在变化的,低估和高估需要跟随疫情和需求来判断,目前来看,需求在疫情没有有效缓解前,是相当弱的,而供应方面却依旧过剩,即使大幅减产达到创纪录水平,相当于全球产量的13%以上,但细细品味可以发现,相比去年的产量并没有大幅减少,即使没有协议,在低油价面前,该减产还是减产,并没有超预期的部分。

所以抄底原油的前提是要在溢价率较低时,最好不超过5%,然后找到跟随国际油价相关波动的基金,如果严格的说,目前A股上市的都不太符合,如果实在想抄底,可以等待上海原油期货ETF上市(INE原油期货)。

那么还有救吗?很多朋友寄希望于这次OPEC 达成的历史性减产协议,但市场似乎并不买账,布伦特原油期货先是上涨了8%,然后很快掉头向下,目前又维持了弱势震荡走势,要知道这可是号称历史最猛最长的协议,耗时两年,集合了23个国家,总计减少970万桶/日石油供应,怎么也得来个火箭式反弹吧?

但还需要注意一个问题,大家经常用A股上市的原油类基金操作,却发现效果并不理想。

当然如果疫情缓解,各国经济快速复苏,油价的底部可能就会抬高到30美元附近,低估区是随机应变的,但道理还是利用低估区来战略投机做低吸高抛,平摊成本。

● 第一,存在一个溢价率的风险,一旦基金放开申购,引发套利,很容易吃几个跌停板,那就得不偿失了;

而它才是正经跟踪原油期货的指数基金,并且还是以咱们上海原油期货为主的,但需要注意的是,一旦它上市,目前大幅溢价的QDII原油类基金就危险了,大部分资金肯定会出逃来申购上海原油期货ETF,从而造成砸盘风险。目前看,这柄达摩克利斯之剑随时可能落下,那么现在炒作原油类QDII基金就要慎之又慎了,这个风险大家不得不防啊。

作者&来源| 超哥说定投

● 第二,大部分原油基金都是投资海外上市的油气公司股票,并不一定跟随国际油价同涨同跌,反而经常跟跌不跟涨。